Capital de Giro: Como Calcular a NCG com Planilha Grátis

Necessidade de capital de giro (NCG) é o dinheiro que a empresa precisa ter em caixa para pagar a operação enquanto as vendas ainda não viraram dinheiro. Ela é calculada com o ciclo financeiro: PME + PMR − PMP, em dias, multiplicado pelo custo diário da operação. Uma empresa pode vender bem e, ainda assim, faltar caixa por causa desse intervalo.

Por que uma empresa lucrativa pode ficar sem caixa?

O lucro aparece na demonstração de resultado. O caixa depende de quando o dinheiro entra e quando ele sai. Três prazos determinam essa diferença:

• Quanto tempo o produto fica parado antes de ser vendido.
• Quanto tempo o cliente leva para pagar depois da venda.
• Quanto tempo o fornecedor dá para você pagar a compra.

Quando o cliente paga em 60 dias, o produto fica 35 dias no estoque e o fornecedor cobra em 23 dias, o dinheiro fica preso por algum tempo. Quanto maior essa espera, maior o capital de giro necessário.

Os três prazos e a fórmula do ciclo financeiro

Segundo o Sebrae, a conta usa três prazos, todos em dias:

• PMR (prazo médio de recebimento): contas a receber ÷ receita do período × dias do período.
• PME (prazo médio de estoque): estoque médio ÷ CMV (custo das mercadorias vendidas) do período × dias.
• PMP (prazo médio de pagamento): contas a pagar a fornecedores ÷ compras do período × dias.

O ciclo financeiro é a soma dos dois primeiros menos o terceiro: ciclo financeiro = PME + PMR − PMP.

Um exemplo com dados hipotéticos de um mês: receita de R$ 120.000, CMV de R$ 78.000, compras de R$ 80.000, estoque médio de R$ 90.000, contas a receber de R$ 150.000 e contas a pagar de R$ 60.000, usando 30 dias.

• PMR = 150.000 ÷ 120.000 × 30 = 37,5, arredondado para 38 dias [CÁLCULO].
• PME = 90.000 ÷ 78.000 × 30 = 34,6, arredondado para 35 dias [CÁLCULO].
• PMP = 60.000 ÷ 80.000 × 30 = 22,5, arredondado para 23 dias [CÁLCULO].
• Ciclo financeiro = 35 + 38 − 23 = 50 dias [CÁLCULO].

Como calcular a necessidade de capital de giro

Existem duas formas de calcular a NCG, e as duas são úteis:

1. Pelo ciclo financeiro (por prazos). O custo diário da operação é (CMV + despesas operacionais do mês) ÷ 30. Multiplicando esse custo pelos dias do ciclo, você obtém quanto dinheiro fica preso na operação.

Com despesas operacionais de R$ 22.000, o custo diário é (78.000 + 22.000) ÷ 30 = R$ 3.333,33. Então: 50 dias × R$ 3.333,33 = R$ 166.666,67 [CÁLCULO].

2. Pelo balanço (saldos). Some o estoque e as contas a receber e subtraia as contas a pagar: 90.000 + 150.000 − 60.000 = R$ 180.000 [CÁLCULO].

Os valores diferem porque o primeiro método usa médias de dias e o segundo usa os saldos da data. Use o primeiro para entender a causa e o segundo para ver a situação do momento. Confirme a escolha do método com seu contador.

Quanto caixa a empresa tem e quanto falta?

O saldo é o caixa disponível menos a NCG. Com R$ 20.000 de caixa e NCG de R$ 180.000, o saldo é de −R$ 160.000 [CÁLCULO]. Esse número negativo significa que a operação depende de crédito, de adiantamento de clientes ou de capital próprio para funcionar.

Vender mais pode exigir mais caixa?

Esta é a parte que surpreende a maioria dos empresários. Se as vendas e as compras crescem 20% e o estoque cresce 10%, mas os prazos continuam iguais, a necessidade de capital sobe. Na simulação com os mesmos dados:

• Estoque: 90.000 × 1,10 = 99.000.
• Contas a receber: 150.000 × 1,20 = 180.000.
• Contas a pagar: 60.000 × 1,20 = 72.000.
• NCG pelo balanço depois do crescimento: 99.000 + 180.000 − 72.000 = R$ 207.000 [SIMULAÇÃO].

O crescimento exige R$ 27.000 a mais de capital, o que já supera os R$ 20.000 de caixa do exemplo. O lucro pode subir ao mesmo tempo, mas o caixa só acompanha o crescimento se os prazos melhorarem ou se houver financiamento. Por isso, antes de fechar uma grande compra para estoque, faça a conta do capital extra.

Como reduzir a necessidade de capital de giro

Como o ciclo financeiro é a soma de prazos, cada prazo pode ser trabalhado separadamente:

• Reduza o PME com estoque mais enxuto e compras mais frequentes, desde que o custo de cada compra não aumente muito.
• Reduza o PMR com condições de recebimento mais curtas, antecipação de recebíveis ou cobrança mais rápida.
• Aumente o PMP negociando prazos com fornecedores, sem atrasar pagamentos, o que prejudica o relacionamento e o crédito.
• Simule antes de decidir. Cada mudança de prazo altera a NCG. A planilha mostra o efeito de cada cenário.

Como usar a planilha, passo a passo

1. Baixe a planilha e salve uma cópia com o nome do mês ou do trimestre.
2. Na aba CALCULADORA, preencha os campos amarelos: dias do período, receita, CMV, compras, despesas operacionais, estoque médio, contas a receber, contas a pagar e caixa.
3. Veja os prazos PMR, PME, PMP e o ciclo financeiro, e compare as duas formas de NCG.
4. Na seção de simulação, teste um crescimento de vendas e veja se o caixa cobre o capital extra.
5. Na aba MESES, lance os números de cada mês para acompanhar a tendência.

Os valores marcados como EXEMPLO são hipotéticos. Substitua pelos da sua empresa antes de decidir qualquer coisa.

Quando a planilha grátis não basta?

A versão grátis calcula um mês de cada vez e faz a simulação de um cenário. Quem acompanha vários meses e quer comparar cenários lado a lado precisa da versão completa, que tem painel com gráficos, lançamentos mensais com até 300 linhas, ciclo por mês, simulador, cenários e relatórios. Veja a planilha de capital de giro e ciclo financeiro. Para entender o caixa do dia a dia, veja também a planilha de fluxo de caixa e o guia de cálculo de lucro real em marketplaces, que trata da margem por venda.

Perguntas frequentes

Qual é a diferença entre capital de giro e capital de giro próprio?

Capital de giro é o recurso usado para pagar a operação no dia a dia, como estoque, funcionários e contas. Ele pode vir do próprio caixa ou de terceiros, como bancos e fornecedores. Capital de giro próprio é a parte financiada pelos sócios.

O ciclo financeiro pode ser negativo?

Sim. Quando o prazo de pagamento aos fornecedores é maior que o prazo de estoque e de recebimento somados, o ciclo fica negativo e a operação é financiada pelos fornecedores. Isso não é garantido nem sustentável em todo negócio, então confira a situação de cada empresa.

Preciso calcular a NCG todo mês?

Sim, principalmente se as vendas ou os prazos mudam com frequência. Uma leitura mensal mostra a tendência e antecipa falta de caixa.

A planilha funciona no Google Planilhas?

Ela foi feita para o Excel 2013 ou mais novo no Windows. Em outros programas as fórmulas costumam funcionar, mas o visual pode mudar.

Referências e fontes

• Sebrae, conteúdo sobre ciclo financeiro e necessidade de capital de giro (fórmulas de PMR, PME, PMP e NCG por prazos), consultado em 10/11/2026.

Os números dos exemplos são hipotéticos e servem para mostrar o cálculo. Fórmulas conferidas em 10/11/2026.