O Yield to Maturity (YTM), também conhecido como Rendimento até o Vencimento, é uma medida utilizada para calcular a taxa de retorno esperada de um investimento em um título de renda fixa, como um título do governo ou um título corporativo. Essa taxa de retorno leva em consideração não apenas os pagamentos de juros periódicos, mas também o valor de face do título no vencimento.
Para calcular o YTM, é necessário levar em consideração o preço atual do título, os pagamentos de juros periódicos, o valor de face do título e o prazo até o vencimento. Com essas informações, é possível determinar a taxa de retorno que iguala o preço atual do título ao valor presente de todos os fluxos de caixa futuros.
Aqui está um passo a passo detalhado sobre como criar uma planilha de Yield to Maturity (YTM) no Microsoft Excel:
No Excel, crie uma planilha e defina as seguintes colunas:
Preencha os dados nas colunas de acordo com o título de renda fixa que você está analisando. Insira o número do período, o pagamento de juros, o valor de face e o preço atual do título em cada linha correspondente.
Na coluna E, utilize a função de cálculo do YTM para determinar a taxa de retorno esperada. A fórmula para calcular o YTM no Excel é “=TAXA(nper, pmt, pv, fv)”. Substitua “nper” pelo número total de períodos, “pmt” pelo pagamento de juros periódico, “pv” pelo preço atual do título e “fv” pelo valor de face do título.
Formate a planilha para torná-la mais clara e fácil de ler. Adicione bordas às células, destaque os títulos das colunas e formate os números para exibirem a quantidade adequada de casas decimais.
Aqui está um exemplo de como sua planilha de Yield to Maturity (YTM) pode ser estruturada:
| Número do Período | Pagamento de Juros | Valor de Face | Preço Atual | YTM (Rendimento até o Vencimento) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | R$100 | R$1.000 | R$950 | =TAXA(5, 100, -950, 1000) |
| 2 | R$100 | R$1.000 | R$950 | =TAXA(5, 100, -950, 1000) |
| 3 | R$100 | R$1.000 | R$950 | =TAXA(5, 100, -950, 1000) |
Neste exemplo, consideramos um título com um prazo de 5 períodos, um pagamento de juros de R$100, um valor de face de R$1.000 e um preço atual de R$950. A fórmula “=TAXA(5, 100, -950, 1000)” é usada para calcular o YTM.
Com essa planilha, você poderá facilmente calcular o Yield to Maturity (YTM) de diferentes títulos de renda fixa e tomar decisões de investimento mais informadas.
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