O que é Planilha de Custo de Capital

O que é Planilha de Custo de Capital?

A planilha de custo de capital é uma ferramenta utilizada pelas empresas para calcular o custo médio ponderado de capital (CMPC), que é a taxa de retorno mínima exigida pelos investidores para financiar os projetos da empresa. Essa taxa é composta pelo custo de capital próprio (equity) e pelo custo de capital de terceiros (dívida).

O custo de capital próprio é o retorno esperado pelos acionistas da empresa, considerando o risco associado aos investimentos. Já o custo de capital de terceiros é o custo do endividamento, ou seja, o custo dos empréstimos e financiamentos obtidos junto a instituições financeiras.

Para calcular o CMPC, é necessário considerar a proporção de capital próprio e de terceiros na estrutura de capital da empresa. Essa proporção é conhecida como peso de cada fonte de financiamento. A planilha de custo de capital permite inserir esses dados e realizar os cálculos necessários para obter o CMPC.

Como utilizar a planilha de custo de capital?

Para utilizar a planilha de custo de capital, é necessário ter acesso aos dados financeiros da empresa, como o valor de mercado do patrimônio líquido, o valor de mercado da dívida, a taxa de juros dos empréstimos e financiamentos, entre outros.

Com esses dados em mãos, basta preencher as células da planilha com as informações correspondentes. A planilha realizará os cálculos automaticamente, fornecendo o CMPC como resultado.

Além disso, a planilha de custo de capital também pode ser utilizada para simular diferentes cenários, alterando as taxas de juros, a proporção de capital próprio e de terceiros, e analisando o impacto dessas mudanças no CMPC.

Exemplo de planilha de custo de capital

A seguir, apresentamos um exemplo de planilha de custo de capital:

Nesse exemplo, consideramos uma empresa com um valor de mercado do patrimônio líquido de R$ 1.000.000 e um valor de mercado da dívida de R$ 500.000. A taxa de retorno exigida pelos acionistas é de 10% e a taxa de juros dos empréstimos é de 8%.

Com base nesses dados, a planilha calcula o peso de cada fonte de financiamento, o custo de cada fonte e o valor ponderado de cada fonte. O CMPC resultante é de 9,2%.

Vantagens da planilha de custo de capital

A utilização da planilha de custo de capital traz diversas vantagens para as empresas, tais como:

• Facilidade de cálculo: a planilha automatiza os cálculos, tornando o processo mais rápido e preciso;
• Análise de cenários: é possível simular diferentes cenários e analisar o impacto das mudanças nas taxas de juros e na estrutura de capital;
• Tomada de decisão embasada: com o CMPC calculado, a empresa pode tomar decisões de investimento mais embasadas, considerando o retorno mínimo exigido pelos investidores;
• Comunicação com investidores: a planilha fornece informações claras e objetivas sobre o custo de capital da empresa, facilitando a comunicação com os investidores;
• Otimização de recursos: ao conhecer o CMPC, a empresa pode otimizar a alocação de recursos, buscando projetos com retorno superior ao custo de capital.

Conclusão

A planilha de custo de capital é uma ferramenta essencial para as empresas que desejam calcular o CMPC e tomar decisões de investimento mais embasadas. Com a automatização dos cálculos e a possibilidade de análise de cenários, a planilha facilita o processo de cálculo e otimiza a alocação de recursos. Utilize essa poderosa ferramenta em sua empresa e aproveite todos os benefícios que ela pode proporcionar.